Positionsgröße, wenn das Limit die Grenze setzt

Fragen Sie einen Trader, wie er seine Positionsgröße bestimmt, und die meisten werden einen Prozentsatz des Kontos beschreiben. In einem privaten Konto ist das ein vernünftiger Standard, denn dort beendet nur eines das Spiel: dass das Geld ausgeht. In einer Evaluierung ist es der falsche Bezugspunkt, denn das, was das Spiel beendet, kommt lange bevor das Geld ausgeht.

Die Grenze, die zuerst greift

Zwei Regeln konkurrieren darum, Sie zu stoppen: das Tageslimit und der maximale Verlust. Diejenige mit dem geringsten Spielraum ist die, auf die es heute ankommt, und es ist nicht immer dieselbe. Zu Beginn eines Kontos ist das Maximum meist weit entfernt, und die Tagesregel greift. Nach einer schwierigen Woche kann das Maximum die engere der beiden sein, und eine Positionsgröße, die am ersten Tag angenehm war, ist es dann überhaupt nicht mehr.

1. 1Ermitteln Sie den verbleibenden Spielraum unter beiden Regeln.
2. 2Nehmen Sie den kleineren der beiden Werte.
3. 3Bemessen Sie die Position an dieser Zahl, nicht am Saldo.

Warum sich das zu klein anfühlt

Daraus ergeben sich kleinere Positionen, als der Instinkt nahelegt, besonders nach einem Verlust – also genau dann, wenn der Instinkt am wenigsten verlässlich ist. Der Ausgleich besteht darin, dass es der Rechnung egal ist, wie überzeugt Sie sind, und eine Evaluierung prüft, ob Ihr Vorteil dem Kontakt mit einem Regelwerk standhält, und ist kein Test Ihrer Überzeugung.