Dimensionner ses positions quand la limite est la contrainte

Demandez à un trader comment il dimensionne ses positions, et la plupart vous décriront un pourcentage du compte. C'est une valeur par défaut raisonnable sur un compte personnel, où la seule chose qui met fin à la partie est de se retrouver à court d'argent. Dans une évaluation, c'est le mauvais point d'ancrage, car ce qui met fin à la partie arrive bien avant que l'argent ne s'épuise.

La contrainte qui s'impose en premier

Deux règles se disputent le rôle de vous arrêter : la limite journalière et la perte maximale. Celle qui laisse le moins de marge est celle qui compte aujourd'hui, et ce n'est pas toujours la même. Au début d'un compte, la limite maximale est généralement lointaine et c'est la règle journalière qui s'impose. Après une semaine difficile, la limite maximale peut devenir la plus serrée des deux, et un dimensionnement confortable le premier jour ne l'est plus du tout.

1. 1Calculez la marge restante au regard des deux règles.
2. 2Retenez la plus petite des deux.
3. 3Dimensionnez par rapport à ce chiffre, et non par rapport au solde.

Pourquoi cela paraît trop petit

Cette méthode produira des positions plus petites que ce que suggère l'instinct, en particulier après une perte, c'est-à-dire précisément au moment où l'instinct est le moins fiable. La contrepartie, c'est que le calcul ne se soucie pas de votre degré de confiance, et qu'une évaluation vérifie si votre avantage résiste à l'épreuve d'un ensemble de règles, et non votre conviction.