Ce que mesure réellement une limite de perte journalière

Une limite de perte journalière semble être la règle la plus simple de la fiche. C'est un chiffre, et il suffit de rester au-dessus. En pratique, c'est la règle que la plupart des comptes enfreignent en premier, et presque jamais parce qu'un trader avait l'intention de risquer autant. Ils l'enfreignent parce que la limite était mesurée par rapport à autre chose que ce qu'ils supposaient.

Trois références possibles

Avant de pouvoir respecter une limite, il faut savoir de quoi elle est un pourcentage. Il existe trois candidats, et ils donnent trois chiffres différents sur le même compte, le même matin.

• Le solde de départ du compte, fixé pour toute sa durée de vie.
• Le solde au début de la journée, qui évolue à mesure que le compte progresse.
• Le plus haut de l'equity, qui évolue en cours de journée et peut jouer contre vous tant qu'une position est ouverte.

Un trader qui suppose la première référence alors que le compte mesure la troisième sera dans les clous toute la journée selon ses propres calculs, et hors des clous selon ceux de la plateforme. Rien dans son trading n'était imprudent. Il mesurait simplement autre chose.

La réinitialisation est aussi une règle

La seconde moitié de la règle, c'est le moment où la journée se termine. Une limite journalière se réinitialise selon l'horloge du courtier, et non la vôtre, et les deux sont souvent décalées de plusieurs heures. Une position conservée au-delà de cette limite est reportée sur une limite toute neuve, ce qui ressemble à un soulagement et est souvent l'inverse : la perte qui était supportable la veille se retrouve face à un budget redevenu complet, et la tentation est de l'utiliser.

Raisonner à partir de la limite

La démarche pratique consiste à cesser de dimensionner ses positions selon sa conviction et à commencer à les dimensionner à partir de la limite. Décidez combien de trades perdants d'affilée vous acceptez de vous tromper en une session — trois est une réponse courante — et divisez le budget journalier par ce nombre. Le résultat correspond au risque maximal qu'une seule position peut prendre, et il est généralement inférieur au chiffre qu'un trader aurait choisi au feeling.

1. 1Lisez la limite journalière en temps réel sur le compte avant la session, et non de mémoire.
2. 2Décidez du nombre de pertes consécutives que vous tolérerez en une journée.
3. 3Divisez, et considérez le résultat comme un plafond plutôt que comme une valeur par défaut.
4. 4Arrêtez-vous lorsque le budget est épuisé, que la configuration paraisse encore bonne ou non.

Rien de tout cela ne rend une stratégie rentable. Cela permet au compte de survivre assez longtemps pour que la question de la rentabilité de la stratégie puisse trouver une réponse, ce qui est la seule chose qu'une évaluation demande vraiment.