Qué mide realmente un límite de pérdida diaria

Un límite de pérdida diaria parece la regla más sencilla de la lista. Es un número, y te mantienes por encima de él. En la práctica, es la regla que la mayoría de las cuentas incumplen primero, y casi nunca porque un trader quisiera arriesgar tanto. La incumplen porque el límite se medía respecto a algo distinto de lo que suponían.

Tres cosas desde las que podría contarse

Antes de poder respetar un límite, tienes que saber de qué es un porcentaje. Hay tres candidatos, y dan tres números distintos en la misma cuenta y la misma mañana.

• El saldo inicial de la cuenta, fijo durante toda su vida.
• El saldo al inicio del día, que se mueve a medida que la cuenta crece.
• El máximo de equity, que se mueve durante el día y puede moverse en tu contra mientras hay una posición abierta.

Un trader que supone lo primero mientras la cuenta mide lo tercero estará dentro de la regla todo el día según su propia aritmética y fuera de ella según la de la plataforma. Nada de su trading fue imprudente. Simplemente estaba midiendo otra cosa.

El reinicio también es una regla

La segunda mitad de la regla es cuándo termina el día. Un límite diario se reinicia según el reloj del bróker, no el tuyo, y entre ambos suele haber horas de diferencia. Una posición que se mantiene más allá de ese límite pasa a un límite nuevo, lo que suena a alivio y a menudo es lo contrario: la pérdida que ayer era asumible ahora se sitúa frente a un presupuesto que ha vuelto a estar completo, y la tentación es usarlo.

Trabajar hacia atrás desde el límite

Lo práctico es dejar de dimensionar según la convicción y empezar a dimensionar según el límite. Decide cuántas operaciones perdedoras seguidas estás dispuesto a asumir en una sesión —tres es una respuesta habitual— y divide el presupuesto diario entre ese número. Lo que resulte es lo máximo que puede arriesgar una sola posición, y suele ser menor que el número que un trader habría elegido a ojo.

1. 1Lee el límite diario en vivo en la cuenta antes de la sesión, no de memoria.
2. 2Decide el número de pérdidas consecutivas que tolerarás en un día.
3. 3Divide, y trata el resultado como un techo y no como un valor por defecto.
4. 4Detente cuando se agote el presupuesto, tanto si la configuración sigue pareciendo buena como si no.

Nada de esto hace rentable una estrategia. Hace que la cuenta sobreviva lo suficiente como para que se pueda responder a la pregunta de si la estrategia es rentable, que es lo único que una evaluación pregunta en realidad.