Dimensionar posiciones cuando el límite es la restricción

Pregunta a un trader cómo dimensiona y la mayoría describirá un porcentaje de la cuenta. Es un valor por defecto razonable en una cuenta personal, donde lo único que termina el juego es quedarse sin dinero. En una evaluación es el ancla equivocada, porque lo que termina el juego llega mucho antes que el fin del dinero.

La restricción que actúa primero

Dos reglas compiten por detenerte: el límite diario y la pérdida máxima. La que tenga menos margen es la que importa hoy, y no siempre es la misma. Al principio de una cuenta, el máximo suele estar lejos y la regla diaria es la que limita. Tras una semana difícil, el máximo puede ser el más estricto de los dos, y un tamaño que era cómodo el primer día ya no lo es en absoluto.

1. 1Calcula el margen restante bajo ambas reglas.
2. 2Toma el menor de los dos.
3. 3Dimensiona respecto a ese número, no respecto al saldo.

Por qué parece demasiado pequeño

Producirá posiciones más pequeñas de lo que sugiere el instinto, sobre todo después de una pérdida, que es precisamente cuando el instinto es menos fiable. La compensación es que a la aritmética no le importa lo seguro que estés, y una evaluación pone a prueba si tu ventaja sobrevive al contacto con un conjunto de reglas, no tu convicción.