Dimensionare le posizioni quando il vincolo è il limite

Chiedi a un trader come dimensiona le posizioni e la maggior parte descriverà una percentuale del conto. È un'impostazione ragionevole in un conto personale, dove l'unica cosa che chiude la partita è finire i soldi. In una valutazione è il punto di riferimento sbagliato, perché ciò che chiude la partita arriva molto prima della fine dei soldi.

Il vincolo che scatta per primo

Due regole competono per fermarti: il limite giornaliero e la perdita massima. Quella con meno margine è quella che conta oggi, e non è sempre la stessa. All'inizio di un conto il massimo è di solito lontano e scatta la regola giornaliera. Dopo una settimana difficile il massimo può diventare il più stretto dei due, e un dimensionamento che era comodo il primo giorno non lo è più affatto.

1. 1Calcola il margine rimanente in base a entrambe le regole.
2. 2Prendi il più piccolo dei due.
3. 3Dimensiona in base a quel numero, non in base al saldo.

Perché sembra troppo poco

Produrrà posizioni più piccole di quanto suggerisca l'istinto, in particolare dopo una perdita, che è proprio il momento in cui l'istinto è meno affidabile. La compensazione è che l'aritmetica non si cura di quanto tu sia sicuro di te, e una valutazione è una prova di quanto il tuo vantaggio resista al confronto con un insieme di regole, non una prova di convinzione.